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8月18日，泛海控股发布关于筹划重大资产重组的进展公告称，公司筹划的向武汉金融控股（集团）有限公司出售民生证券股份（不低于总股数20%）的重大资产重组事项正积极推进中，目前已完成独立财务顾问、法律顾问等中介机构的选聘工作，正组织相关中介机构开展各项工作。 作为老牌证券公司之一，民生证券拥有经中国证监会批准的证券经纪、证券承销与保荐等全牌照业务资格，以及良好盈利能力和经营质量，无疑是泛海旗下质地优质的一项资产。2020年民生证券实现营业收入36.20 亿元，同比增长 36.54%，实现净利润 9.19 亿元，同比增长72.65%。从经营数据来看，民生证券不仅具备良好的盈利能力，在业绩增长方面上同样拥有强大潜能。 此外，从市场份额来看，与同类型企业相比，民生证券在资产规模、各项业务收入等维度均名列前茅。据中国证券业协会发布的2020年证券公司经营业绩指标排名显示，民生证券投行业务收入16.1亿元，排名第十一；在承销与保荐收入方面同样排名第十一；在股票主承销佣金收入方面名列第七。 正因如此，泛海以“壮士断腕”的勇气出售民生证券股权，不难看出其化债的决心。 深圳前海融悦资产基金经理王章亮分析认为，泛海放弃优质子公司的控制权，可谓是壮士断腕求生之举，本次转让预计能带来不低于35亿的资金。随着不断出售处置资产，泛海资产负债率已经开始下降，大大缓解了流动性压力。此外，泛海还有很多优质资产，因此整体的债务风险是可控的。 对于本次股份转让，业内人士分析认为可谓“三赢”。在泛海丰厚的资产包中，民生证券可以说是其家里的“金娃娃”，毕竟现在每年能有近十亿的净利润，在急需回血的当下进行转让可以快速实现股权变现，缓解愈发紧张的流动性压力，也说明泛海推进解决债务问题的态度是来真的；对于武汉金融控股来说，收购民生证券股权，有利于其打造国内一流“全牌照金控航母”战略目标的实现；对于民生证券而言，国资战投加持、“泛海系”标签持续弱化，对其完善股权结构、增强征信、顺利冲刺IPO有明显裨益。 另据知情人士透露：“目前，泛海正在不留余力解决债务问题，从近期资产处理结果来看，泛海资产在市场中反响都还不错。实际上，除了民生证券外，泛海还有非常多优质的资产，只要给予充足的时间，解决眼下的困难并不难。” |
