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华自科技(300490.SH)1月23日发布公告称，公司控股股东华自集团旗下的长沙华沪与沪鼎基金管理公司及长沙市财政局下属的长信投资签订了合伙协议，拟共同投资设立总规模为10亿元长沙沪鼎私募股权基金企业，其中长沙华沪作为有限合伙人认缴出资额7亿元，占总出资额的70%，沪鼎基金管理公司作为普通合伙人认缴出资1,000万元，占总出资额的1%，长信投资作为有限合伙人认缴出资额29,000万元，占总出资额的29%。 依据公告，上述设立的投资基金将主要投资于包括军工、轨道交通、环保以及智能制造等在内的与华自科技主业和产业链相关的产业，且基金投资的企业可择优并入华自科技产业体系。 华自科技在公告中表示，本次控股股东华自集团参与设立投资基金，通过基金大力发掘和培育优势标的企业，将有利于华自科技接触优质投资项目、加强对外投资合作及优势资源整合，有利于上市公司做大做强，提升公司盈利能力。 一般来说，许多上市公司控股股东设立基金的目的是服务于上市公司产业上下游及横向的并购整合，能更方便地对新出现的优质项目进行培育储备。相比上市公司直接并购，控股股东设立基金的具有明显的优势，首先，控股股东设立的基金能有效隔离风险，通过基金投资或收购标的资产后，可以通过一段时间的了解和培育，能更好地掌握标的企业的相关信息，发现风险，进而化解风险，待各方面都培育成熟后再注入到上市公司，更好地保护上市公司;其次，事先成立基金具有资金先发优势，一旦出现优质的标的，可以迅速实施收购，能更快地抓住新的机遇;再次，股权或并购基金还有明显的杠杆优势，只需要出资一部分，另一部分向社会其他投资者进行募集成立产业并购基金，即可达到收购的目的，充分利用资金杠杆，实现自身利益最大化。 实际上，华自科技近年实施的“内生增长+外延并购”的发展战略已经取得了非常好的效果，2017年成功并购的精实机电和格兰特不仅大幅提升了上市公司的盈利能力和业绩水平，也与上市公司的原有业务产生了良好的协同效应。依据公司战略，华自科技未来还将围绕自身产业链进行外延扩张，而大股东设立的私募股权基金无疑将为公司的外延并购战略提供更多的优质项目选择。 |
