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新三板挂牌公司中标集团(833014)在1月20日发布公告称，公司已于 2017 年 1 月 18 日向中国证券监督管理委员会福建监管局(以下简称 “福建证 监局”)报送了首次公开发行股票并上市的辅导备案申请材料。目前 公司已进入辅导期，辅导机构为中山证券有限责任公司。 受近期江苏中旗(831223)成功IPO，拓斯达(831535)和三星新材(831645)IPO申请获证监会审核通过等事件影响，已有越来越多的投资者关注到新三板挂牌企业IPO带来的重大投资机遇，新三板市场甚至出现了IPO集邮概念股。毫无疑问，新三板企业一旦成功登录A股市场，其估值水平将不可同日而语，为在新三板市场买入股票的投资者带来巨大的财富增值。 新三板企业申报IPO热情高涨，2017年或迎来登陆A股高峰 由于交易持续低迷，流动性迟迟不见好转，新三板市场的融资功能和财富增值效应能逐渐减弱，也逐渐丧失了对挂牌企业的吸引力。在IPO审核加速的情况下，已有越来越多的新三板企业考虑转向A股，并启动了IPO进程。根据Wind资讯统计和公告整理，截至2017年1月20日，新三板已有接近320家企业发布了IPO辅导备案的公告，其中2016年新增262例，较2015年增长434.69%。 据有关数据统计，目前至少有72家新三板公司赴A股上市申请正处于正常审核状态，以此判断，2017年或将迎来新三板挂牌登录A股的高峰。有业内人士保守估计，以目前接收挂牌公司首发申请材料及审核进程来看，今年从新三板转至A股IPO的企业至少会增至20家。 如果2017年成功转到A股上市的企业有20家，则这一数字超过了多年来新三板转到A股上市企业数量的总和，意味着新三板将在2017年进入转板(走IPO途径，非真正意义上的转板)的高峰期。依据WIND转板情况统计数据，自2007年-2016年的9年间，共有12家企业成功从新三板市场转到A股市场上市，其中2015年 之后有4家，包括双杰电器(300444)、康斯特(300445)、合纵科技(300477)和江苏中旗(300575)。除已经完成转板的上述企业外，目前还有拓斯达(831535)、三星新材(831645)两家企业也在2016年通过了证监会IPO审核，预计很快将完成发行，正式登录A股。 表1：从三板成功转到A股上市公司一览表：
资料来源：WIND资讯 中标集团财务及成长性指标优异，有望在2018年登录A股 资料显示，此次申报IPO辅导的中标集团是一家以大装饰设计与施工、幕墙设计与施工为主体，涵盖大装饰全产业链的大型综合性大装饰集团，综合实力在全国大装饰及幕墙行业均位居前列。截至目前，中标集团已拥有6项专业施工壹级资质、4项贰级资质;5项设计专项甲级资质、3项乙级资质，是行业内资质等级最高、资质面最广的企业之一。 从财务业绩角度来讲，中标集团绝对算得上是新三板中的优质蓝筹股。公司2013年-2015年的营业收入分别为18.74亿元、20.77亿元和21.47亿元，连续三年保持稳健增长;实现归属于挂牌公司股东的净利润分别为1.25亿元、1.35亿元和1.59亿元，年均复合增长率12.78%。进入2016年，中标集团的经营业绩继续保持良好增长，1-6月实现营业收入9.14亿元，同比增长0.63%，实现归属于挂牌公司股东的净利润6857万元，较上年同期增长15.01%。这样的业绩水平在目前300多家申报IPO辅导的企业中排名第一位，即使在新三板全部10000多家企业中也能排到前60位。 从成长空间来讲，中标集团正依托大装饰核心业务强大的盈利能力和公司多年来积累的雄厚的资本实力，积极开拓建筑装配化、互联网家装、节能环保、智能建筑、智慧城市、建筑金融等新兴业务，打造“绿色大装饰产业生态系统”。在这个生态系统中，不仅每一项业务单独都具备巨大的发展潜力，而且各项业务之间还具备良好的协同效应，能够形成相互协同、相互促进、共生发展的良性“生态”格局。 从估值角度来讲，中标目前在新三板做市的估价仅为4.94元/股，对应2015年EPS的市盈率9.88倍，对应2016年预估EPS的市盈率仅为8.8倍。按照现阶段IPO的发行速度，考虑到中标集团良好的财务业绩及其他各方面指标的优异性，公司有望2018年通过IPO成功登录A股，届时中标集团的估值将不可同日而语，有望为其现有股东带来超预期的收益。 |
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