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原标题：[独家]京东金融估值500亿元 即将完成私有化 时隔3个半月，从京东集团拆分出的京东金融将于近期完成私有化交易，估值500亿元。2月26日，多名接近交易人士向第一财经记者确认了该消息。 成立于2013年10月的京东金融，2013年12月，首个供应链金融产品“京保贝”上线。2014年2月，国内首款互联网信用支付产品“京东白条“上线，消费金融进入新时代。2014年3月，理财业务上线，为用户提供一站式创新理财服务。个人资产管理工具京东钱包上线。2014年7月，京东产品众筹上线。推出新一代快捷支付产品京东支付。2014年10月，“京小贷”上线，为电商平台卖家提供的小额信贷服务。2015年3月，上线京东东家及京东众创生态圈，为创业创新提供全产业链一站式服务。2015年4月，消费金融场景走出京东，上线旅游白条、租房白条等消费金融创新产品。2015年5月，保险业务上线，首批推出海淘交易保障险、投资信用保障险等五款新型保险产品。证券业务股票频道上线。 于2016年1月完成总规模66.5亿元人民币的融资，A轮融资估值466.5亿元，由红杉资本中国基金、嘉实投资和中国太平领投。 相比上一轮估值已达600亿美元的蚂蚁金服、185亿美元的陆金所，京东金融的“价格”低调了许多。据了解，这轮私有化估值较A轮的增幅不大，主要是引入新的国内投资人买老股转架构。 京东金融私有化的这一步被不少业内人士解读为：京东金融为回国上市铺路。据一位接近交易人士透露，根据计划，京东金融在上市之前还将进行至少一轮融资;A股是其上市首选。 一位京东金融管理层人士告诉第一财经记者，这次私有化的目标很明确，京东金融希望在不失去控制权的情况下，引入一些中资股东，尤其一些国字头资本，意在获取更多的政策支持和便利，短期内便于发展业务，长期来看也是为上市考虑。 目前，京东金融包括：供应链金融(京宝贝、京小贷)、消费金融(京东白条)、财富管理(小金库、小白理财、东家财富等)、农村金融、支付、众筹、保险、证券(大数据消费指数、量化平台、ABS云、京东股票APP)等八大业务板块。 据京东金融内部人士透露，2016年，京东金融交易总额和营业收入的复合增长率超过100%，但仍处于继续亏损的状态。其目标是在2017年扭亏为盈，并在三、四年后上市。 步步维艰的“独立”之路 2013年10月，京东供应链金融推出第一款产品“京保贝”,“京保贝”是供应链保理融资业务，包括应收账款池融资、订单池融资、单笔融资、销售融资等。“京保贝”门槛低，融资成本低;效率高，3分钟审批放款;按天计息，随借随还。 “京保贝”当前已经迭代到2.0，“京保贝2.0”是适用多种供应链模式、将链条上各种融资需求运用的金融工具整合为新一代的供应链金融解决方案。“京保贝2.0”可用于京东金融自己的客户，还能够实现对外部核心企业的对接. 2014年10月，“京小贷”上线。“京小贷”是为电商平台卖家提供的小额信贷服务。具有全程线上操作、三步申请、一秒到账、个性化利率、多种还款方式等优势。，“京小贷”主要服务于京东开放平台商家和其他小微企业客户. 2015年9月，“动产融资”上线。“动产融资”是为大量中小微企业，是消费品的经销商提供的新型质押类融资产品。“动产融资”还利用动态调整的技术，提高质押货物的流动性、不影响客户的在途销售，适合B2C和B2B电商企业。随着“动产融资””的上线，京东供应链金融正式走出京东。 2016年5月，依托供应链金融所建立起来的企业金融服务优势，京东金融推出“企业金库”，为企业客户提供理财服务。京东企业金库活期最低1元起投、定期7天最低1万起投。在同等起投门槛或者理财期限下，其收益与灵活度都高于大部分理财产品。用户发起赎回后，最快可实现T+1回款。 2014年2月，推出明星产品“白条”成为业内首款互联网消费金融产品，让用户可以享受到“先消费、后付款，实时审批、随心分期”的消费体验，2014年5月，针对白条用户的量化评分卡落地，搭建了小白信用分个人征信评估体系。 2015年，包括旅游、租房、装修、教育、购车等，都可以使用“白条”进行分期。京东消费金融还推出了业内首款积分资产管理产品“京东钢镚”，以及和银行联名合作推出业内首款“互联网+”信用卡——“小白卡”和服务于项目采购、账期管理的企业定制化消费金融产品“京东金采”。 2016年3月，京东金融推出现金借贷产品“金条”，依托“白条”的大数据模型和信用评估体系，同时作为“白条”在产品和场景中的延伸。消费金融包括四大数据模型体系：风险控制模型、量化运营模型、用户洞察模型、数据征信模型，以及四大风控系统：“天网系统”实施拦截风险订单、“天盾系统”实时防范欺诈安全、“天机系统”实时分析信用数据、“天策系统”实时部署风险决策。 2014年7月1日，京东产品众筹正式上线。京东众筹将众筹释义为“新场景解决方案”，旨在激活新消费形态，倡导新文化主张，传递新生活态度。 京东东家于2015年3月31日上线，推出私募股权融资服务，依托京东多元化的互联网业务体系，致力于解决创业企业融资难、个人投资难的社会难题，涵盖创投板和消费板两大模块。创投板采取“领投+跟投”模式，有效的保护中小投资者，消费板采取“无领投”模式，投资门槛低，收益稳定。 依托京东产品众筹和京东东家所能提供的基础服务，京东金融开创性的推出众创生态圈，为所有创业者开放。京东众创生态圈已经覆盖京东资源、投资、服务对接、培训等四大体系。 支付业务：提供优质的支付体验、便民服务 京东支付是京东金融于2014年7月推出的新一代快捷支付产品，实现 “京东”体系用户共享、交易互联、跨平台无缝融合;支持银行卡、白条、京东钱包余额等多种支付方式，满足多元化用户选择;支持SDK、H5、PC等多种产品形态，京东支付的合作商户覆盖旅游、地产、餐饮、通讯、游戏、电商、金融等行业。 保险业务：保障用户权益，满足广大用户差异化需求 京东金融保险凭借生根于京东生态圈的优势，设计并上线了多个创新产品，包括延保险、碎屏换新险、“30?180保障险”、商品拒收险及白条七天忘记还款险等，保障用户权益，为消费者提供风险管理服务。 证券业务：为证券行业提供大数据应用及技术开发平台 京东金融依靠数据能力和技术能力，推出两款新产品服务证券行业：一是京东金融大数据消费指数，二是京东金融量化策略开发平台(简称“量化平台”)。 金融科技：为企业提供一站式金融服务解决方案 金融科技业务部致力于将京东金融的底层技术能力实现对外输出，以数据为基础，以技术为手段，搭建服务金融机构和非金融机构的开放生态。金融科技业务部整合供应链金融、消费金融、财富管理、支付、众筹、保险、证券 7大业务板块所积累的企业金融服务和消费者金融服务能力，为合作伙伴输出账户支付、营销、资产配置、风控、征信信贷和品牌嵌入京东体系等多项服务能力，为合作伙伴提升服务效率，降低服务成本，成为企业合作伙伴一站式的金融解决方案提供商。 事实上，在年初举行的京东金融年会上，其CEO陈生强宣布了京东金融2017年六大战略，大支付首次作为战略重点被提及。另外五个战略分别为，风控、场景拓展、技术投入、金融科技输出和农村金融。 牌照短板或影响上市之路 除了不断扩张自己的业务条线外，最近一年多，京东金融还通过战略投资快速扩大自己的版图。 仅2016年一年，京东金融就投资了美利金融、蓝领分期品牌买单侠、租房分期平台会分期、汽车金融平台花生好车、实物抵押平台淘当铺等。而在此前，原来的校园分期平台分期乐，也就是如今的乐信集团，也曾获得京东金融的战略投资。 此外，试图转型金融科技公司，输出技术的京东金融也在这一两年加大了对技术领域的投入。其中包括入股美国大数据分析公司Zest Finance，并在中国成立合资公司，推出中国消费者信用数据系统等。 不过，这位看起来体量巨大、快速奔跑在IPO路上的“巨人”，与其他竞争对手相比，短板也非常明显。 随着互联网金融监管的日益推进，获取金融牌照和相应资质以令其业务合规化则成为了各家互联网金融巨头最为关键的一步。而随着京东金融私有化的完成，上市的临近，获取牌照亦成为它眼下最重要的任务。 京东集团CEO刘强东就在刚刚结束的集团年会上表示，未来，京东金融不仅会有金融产品和服务，也有计划进入证券、征信、银行、保险领域，并通过自主申请或投资入股的形式获取相应的牌照。 目前，京东金融已拿下支付、小贷、保理、基金销售、保险经纪等多个资质，也在西安入股了一家金交所，但含金量更高的大牌照，如银行、证券、保险、信托、基金等却“颗粒无收”。
京东金融业务板块 对比同为电商系背景的蚂蚁金服，其版图中既有首批试点的个人征信机构——芝麻信用、第一批民营银行——网商银行，也有参股的国泰产险，和其母公司阿里巴巴参股的众安保险，以及首批三家相互保险公司——信美人寿等。 另一家零售业巨头苏宁也早已及集齐了包括第三方支付、消费金融、小贷公司、商业保理、基金支付、基金销售、私募基金、保险销售、企业征信、预付卡、海外支付、甚至民营银行等牌照。 未来，无论京东要完成自己的IPO冲刺目标，还是想要在巨头之争中站稳脚跟，如何弥补牌照短板都是必须首先考虑的问题。 |
