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随着现货白银投资骗局连续被曝光，2015年现货原油类交易开始成为现货白银类交易的变种。尽管去年下半年以来，监管层对于现货类交易所的监管开始趋严，但各类现货类交易骗局依旧存在。专家建议个人投资者不要参与这类高风险的现货电子交易，不仅风险大，而且容易陷入对赌骗局中。 一投资者三天亏损60万元 在各大媒体相继曝光现货白银投资平台实际为可以私自操控价格致使投资者亏损后，现货白银交易开始转冷。然而就在去年，现货白银类交易演变成了原油类现货交易，并使用相同的伎俩来吸引投资者加入。 安女士日前向北京商报记者表示，她曾在齐鲁商品交易中心下属208会员单位位于合肥的青岛福乾坤商品经营有限公司开户投资齐鲁油交易，仅仅三天就亏损了近60万元。 据她介绍，青岛福乾坤理财顾问王赟（化名）刚开始以推荐股票的名义博取她的信任，之后便宣扬“原油稳赚不赔，可以实现T+0交易，跟着老师操作无任何风险”等话语诱惑她，最终王赟帮她远程下单，三天亏损了近60万元。安女士称，与她一样有相同遭遇的投资人特别多。她所在的齐鲁商品交易中心维权群里有160多人，累计亏损金额高达7000万元。 北京寻真律师事务所律师王德怡向北京商报记者表示，安女士投资的“油”类交易品种本质上是对合约的买卖，其交易特征是保证金形式的交易，允许甚至鼓励投资者频繁刷单，通过超短线操作完成对冲交易，并没有进行实物交割环节。投资者从事交易的目的是为了获得差价利润，而非以提货为目的。这种交易的欺诈性在于其价格来源机制不透明，是通过电脑软件引进外部函数生成的实时价格，而这种函数或参数是如何形成的投资者无从查证。 他表示，不管是之前的现货白银交易还是原油现货类交易，其结构往往十分类似，交易所（交易中心）私自采购电子盘软件，通过招收会员，会员再招收代理商、加盟商、居间商，通过网络、电话、上门、实体店等多种方式，以有老师指导等为诱饵，骗取投资者开设买卖账号并存入保证金后，再通过交易软件暗设的后门任意操控行情，使投资者账号爆仓，从而达到侵吞他人资金的目的。 王德怡表示，齐鲁商品交易中心的违法之处在于其是以集中交易的方式进行标准化合约交易。国务院办公厅〔2011〕38号《关于清理整顿各类交易场所，切实防范金融风险的决定》和国办发〔2012〕37号《关于清理整顿各类交易场所的实施意见》等文件明确提出，任何单位和个人不得以集中竞价、电子撮合、匿名交易等集中交易进行标准化合约交易。 怎么判断是否为标准化合约交易？王德怡表示，客户所交易的标的物已脱离白银或油本身，而是以白银或油为基础而设计的标准化合约，是期货交易特有的交易对象。客户在下单时，并不需要对交易品种、交易单位、报价单位、最小变动价格、交割方式、交割品级、保证金比例、交割地点这些交易参数进行选择或者协商，上述交易要素均由交易中心统一设定，据此可以判定交易的标的为标准化合约。 值得一提的是，一位知情人士向北京商报记者透露，近期青岛市商务局给齐鲁商品交易中心等青岛多家现货类交易所下发了一个要求整改的通知，其中提到了这几个交易所超范围经营、虚假宣传、夸大收益、涉嫌欺诈等不规范经营问题。 对于青岛市商务局是否要求齐鲁商品交易中心进行整改以及是否涉嫌违法交易，北京商报记者向齐鲁商品交易中心进行了求证，但拨打多日客服电话一直未有人接听，齐鲁商品交易中心法务总裁也未接听北京商报记者电话，短信未回复。 多家现货类交易所被整改 随着现货交易类维权投资者越来越多，中国大宗商品现货电子交易市场正迎来有史以来最为严厉的整顿。其中天津贵金属交易所、江苏大圆银泰贵金属现货电子交易市场、浙江新华大宗商品交易中心、辽宁东北亚贵金属交易所、北京大宗商品交易所、北京石油交易所、深圳石油化工交易所等国内比较大型的现货交易所都在整顿之列。 特别是对于原油类现货交易，2015年10月，商务部以及证监会相继表态，质疑原油交易所的合法性。 商务部发言人沈丹阳称，对于在交易市场从事原油交易的行为，按照《对外贸易法》及《原油市场管理办法》、《成品油市场管理办法》等规定，任何从事原油、成品油进出口、 批发、仓储、零售的企业，都必须具备法律法规所规定的资质条件，取得相关政府部门的经营许可。她同时也表示，商务部尚未批准任何一家交易市场从事原油、成品油交易，而这些交易的实质是打着现货交易名义进行电子期货交易。 三天之后，证监会发言人邓舸表示，根据媒体报道和群众举报，目前仍有平台存在违规交易。证监会将对投资原油期货比较集中的地方，要求有关部门会商加强整改。 与此同时，市场也有消息称，银监会在去年底转发了清理整顿各类交易场所最新7号文件至全国各商业银行和银监分局，要求各银行业金融机构不为违规交易场所提供开户、托管、资金划转、代理买卖、支付清算、投资咨询等服务。据了解，国内多家商业银行已经收紧了相关业务。 在监管层相继发声后，多家平台进行了业务整改，包括深油所、北油所这两家拥有国资、央企背景的交易所陆续公告将暂停原油部分业务，辽宁东北亚贵金属交易所此前也暂停了现货贵金属业务。 个人投资者最好远离现货类交易 虽然现货类交易所的监管力度加大，但分析人士建议个人投资者，要想在2016年不陷入投资骗局，最好远离高杠杆的现货交易投资。 沈丹阳提示投资人，目前市面上的各类现货石油交易实质是打着现货交易名义进行电子期货交易。不要听信任何机构的违法违规宣传和诱导，切实注意防范风险，维护自身权益。 实际上，现货交易与期货交易的一个不同点在于交易时是否有真实的品种存在，而当前现货交易品种也已然被包装成了标准化产品，并没有进行任何交割，这和期货市场交易并无实质区别。 “更为重要的是，投资者所进行的交易多数本质上是在电子盘里玩电脑游戏。这种交易不在真实市场里发生任何对冲。投资者以交易中心或其授权的会员单位为交易对手，实际是你赚我赔、你赔我赚的对赌关系。在利益互为损益的交易中，为投资者提供分析师本身就是一种商业欺诈行为。但很多投资者都是在上当受骗后才醒悟。”王德怡说道。 即使是合规的杠杆交易，个人投资者同样最好远离。王德怡表示，没有涨跌幅限制，数倍杠杆的投资品种可导致投资者全部本金在一秒内化为乌有。他表示，个人投资者并不适合从事高风险的投资业务，那种高风险、高杠杆的业务适合于机构投资者，他们有充足的资金实力，也有相应的研究团队，对风险进行把控。个人投资者从事高风险的投资往往带有投机性质，演变成一种赌博，加大了不确定因素，因此绝大多数个人投资者最好远离高杠杆投资。 北京商报记者 刘泽先 岳品瑜/文 贾丛丛/制图
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