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中国网财经3月9日讯 根据交易所公告，金徽酒3月10日起登陆上交所。发行价为10.94元/股，市盈率为18.47倍，本次公开发行新股7000万股。本次发行后流通股占发行后总股本的比例为25%，本次发行后总股本为28000万股。 金徽酒(603919) 【基本信息】
【申购状况】
【公司简介】 白酒生产及销售。
【机构研究】 广发证券：金徽酒合理价格区间为13.32-14.80元 1。优质酒酿造技术改造项目完成后，预计新增收入6.78亿元，净利润1.99亿元。2。营销网络及品牌项目建设完成后，全国辐射新增180家营销网点，其中白酒专卖店增加150家。3。用于信息化建设和科技研发能力提高。盈利预测及投资建议：预计16-18年摊薄EPS为0.74/0.88/1.05元，对比顺鑫农业24倍、伊力特17倍PE，给予公司18-20倍，合理价格区间为13.32-14.80元。 海通证券：金徽酒合理估值为13.00-14.95元 近年来公司产品升级趋势明显，本次公开发行后公司募资投资的优质酒酿造技术改造项目有望提升公司的原酒产量，进一步助力公司中高端酒的销售。公司拟发行7000 万股，我们预测公司2016-18 年的EPS 分别为0.61/0.65/0.68 元，可比公司17 年平均PE18.30X。考虑新股在上市初期，普遍具有溢价的情况，给予公司2017 年20X-23XPE，对应合理估值区间为13.00 元-14.95 元。 中泰证券：金徽酒合理估值为14.60-18.25元 预计2016-2018 年金徽酒实现营业收入13.71、15.80、18.10 亿元，同比增长15.99%、15.22%、14.53%；实现归属于母公司净利2.05、2.44、2.92 亿元，同比增长23.80%、18.96%、19.53%，假定本次发行不含老股转让，新增股本7000 万股，则对应2016-2018 年EPS 分别为0.73、0.87、1.04 元。参考可比公司估值，公司上市后资金实力增强、产能扩张带来的成长性以及较小的流通盘和流通市值，合理相对估值为20-25X2016PE，目标价14.60-18.25 元。 平安证券：金徽酒合理估值区间为16.1-19.6元 预计 16-17 年公司收入同比增 13%、 10%，净利同比增 18%、 15%， EPS 为0.70、 0.80 元。参考二三线同类白酒估值水平，我们认为金徽酒 16 年合理 PE为 23-28 倍，预计上市后合理定价区间为 16.1-19.6 元。 |
