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7月份券商集合理财产品平均收益率0.18%，QDII型产品收益率领先其他类型 早在今年4月份，国家外汇管理局时隔三年宣布重启QDII额度的审批，冻结的QDII额度终于迎来了扩容，目前已增加至1032.33亿美元，较4月份增长17.3亿美元。7月份，仅有证券类额度产生变化，较6月底减少1亿美元。其中，减少的1亿美元额度出自于上海东方证券资产管理有限公司，并且本次已从名单中“消失”。 值得一提的是，虽然在券商众多的集合理财产中，券商的QDII产品数量稀少，但7月份以来的收益却表现亮眼，平均收益率达1.22%，领跑其他所有类型产品。 QDII型产品收益率平稳 业绩分化最小 据外汇局披露的QDII投资额度审批情况表显示，截至7月30日，银行、信托、保险、证券（包括基金公司及证券公司）等金融机构合计获得1032.33亿美元QDII额度，较6月底减少1亿美元。其中，银行类、保险类、信托类额度均未产生变化；仅有证券类额度减少1亿美元，合计461.3亿美元。所减少的1亿美元额度出自于上海东方证券资产管理有限公司，并且已从本次名单中“消失”。 对于投资者来说，为了不受央行每年每人5万美元换汇额度的限制，可以选择QDII产品进行海外投资。作为海外投资的主要渠道之一，QDII投资范围主要包括海外证券市场的货币市场工具、债券产品、挂牌交易的股权产品、登记注册的公募基金、上市交易的金融衍生品。虽然，在券商众多的理财产中，券商的QDII产品设置非常小众，数量稀少，但7月份以来的收益却表现抢眼，领跑其他所有类型产品。 据同花顺iFinD数据统计显示，7月份以来，有数据可查的27只券商集合理财QDII型产品平均收益率为1.22%（分级产品分开统计，下同），跑赢同期大盘。其中，收益率前六名全部被广发资管旗下产品所包揽，27只产品中广发资管占17只，占比高达62.96%。“广发资管QDLP钧策3号”收益率位列第一，为7.82%；其次则是“广发资管QDLP钧策1号”，收益率为7.54%。 同时，相较于券商其他类型的产品，QDII型产品的收益率最为平稳，业绩分化最小，表现最不尽如人意的产品7月份以来的收益率为-10.58%。 对于目前国内QDII型产品的投资情况，国金证券分析师王聃聃表示，“面对人民币升值空间压缩、国内资产普遍收益率下行、优质资产稀缺导致投资难度加大。在此背景下，投资者可适时配置海外资产分享外币升值以及其他市场发展红利，分散国内单一市场投资风险，稳定组合收益。根据金融投资理论，将投资资金分配在尽可能多的关联性比较低的资产上，以此达到充分分散风险的目的。中国大陆和新兴国家市场、发达国家市场等相关系数均很低，仅有0.22——0.32，这为分散化投资带来巨大空间。因此，通过全球化合理的资产配置，选取相关性较低资产进行投资组合，QDII可以有效降低A股单一市场风险，为投资者带来稳定的收益。” 此外，对于QDII型产品目前的发展状况，国金证券分析师李立峰认为，从目前来看，无论是推行时间还是改革进程，目前以QFII、RQFII为代表的“请进来”都要领先于以QDII为代表的“走出去”。在当前国家扩大开放的大背景下，当前改革重点落在“走出去”上，随着近期QDII重启额度审批、QDII制度改革、QDLP和QDIE重启、沪深港通每日额度扩大4倍等政策密集出台，以及预计年内沪伦通的开通，国内机构投资者“走出去”的节奏将大大加快。 集合理财产品平均收益率不及同期大盘 在总体产品收益率方面，《证券日报》记者据同花顺iFinD数据统计显示，7月份有数据可查的2523只券商集合理财产品的平均收益率为0.18%，不及同期大盘表现。 具体来看，仅有302只产品收益率跑赢同期上证指数；有29只产品收益率超过10%，华福证券旗下产品占据5席。其中，有14只产品收益率超过20%，“平安经典价值系列之沪港深股债混合稳盈”表现亮眼，收益率高达249.59%，仅有这1只产品收益率超过100%；紧随其后的是“招商智远新三板分级1号B”，收益率为61.2%；“华融分级固利15号B”位列第三，收益率为44.61%。 此外，有1450只产品在7月份以来取得正收益，但也有5只产品的收益率为-50%以上。其中，业绩最为惨淡的产品在7月份以来的收益率为-93.83%，出自于股票型产品。 分类型来看，7月份以来，债券型产品有数据可查的1137只产品平均收益率为0.17%。其中，“华融分级固利15号B”收益率最高，为44.61%，收益率前四名均被华融证券旗下产品所包揽。 股票型产品7月份以来表现平平，有数据可查的62只产品的平均收益为0.15%。其中，“招商智远新三板分级1号B”收益率最高，为61.2%；其次则是“财通资管莱茵1号C”，收益率为41.61%。值得一提的是，排名前十的产品中有5只均来自华福证券。 混合型产品业绩分化较大，有数据可查的836只产品的平均收益率为-0.04%，在几大类中业绩垫底，但总榜收益率排名第一的产品也为混合型。收益率首尾差异高达311个百分点。 值得一提的是，同属另类投资型产品中的FOF型产品表现可圈可点。有数据可查的431只产品的平均收益率为0.45%，仅次于QDII型产品。 （责任编辑：马欣） |
