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■记者 朱宝琛 内幕交易一向是证监会行政处罚的“重点大户”。有些投资者认为，内幕消息经过多次传递，隐蔽性高了，证据链条很容易被切断，监管部门当然发现不了。也有一部分人侥幸认为，处罚只针对那些具体交易股票的人，如果只泄露消息不买卖股票就不会摊上事儿。 那么，事实是否果真如此呢？ 谢某，时任H上市公司总裁周某之妻，吴某系职业股民，谢某为吴某前妻樊某的朋友。谢某从周某处得知H公司与Z公司商讨境外住宅项目合作事项，在某次聊天时告诉了樊某，随后樊某又将该消息告诉了吴某。谢某在进一步确信利好消息后，两次通过电话告知吴某项目合作事项，随后两人分别买入H公司股票。因H公司股票一直涨停，谢某控制账户委托买入一直未能成交，吴某便将买中的10万股以每股5元的价格转让给谢某。吴某账户扣除转让给谢某的50万元盈利，共盈利748.42万元。 证监会认为，吴某的行为构成知悉内幕信息后买卖股票的内幕交易行为，谢某的行为构成泄露内幕信息、知悉内幕信息后买卖股票的内幕交易行为。根据《证券法》第二百零二条的规定，分别对吴某和谢某没收违法所得并处以等额罚款。 实践中，只泄露内幕信息而受到处罚的事例也不少。朱某，时任G公司总经理，知悉X上市公司收购G公司股权事宜，分两次买入6600股X公司股票，最终亏损9214.21元。毛某系G公司副总经理兼技术负责人，也参与了X公司收购会谈，实际知悉内幕信息，并将该信息泄露给其妻仲某，后仲某买入9000股X公司股票，实际获利5733.04元。 证监会认为，朱某构成《证券法》第七十六条关于“禁止内幕交易”的规定，构成内幕交易行为。毛某与仲某虽然是夫妻关系，但毛某的行为属于泄露内幕信息，仲某的行为属于非法获取内幕信息从事内幕交易，对二人不同违法行为分别处罚，不存在重复情节。最终，证监会对朱某、毛某分别处以3万元罚款，对仲某处以3.6万元罚款。 通过以上两则案例，我们也可以看到：不仅内幕信息知情人泄露信息要处罚，非法获取内幕信息的人泄露信息也要打击。 单枪匹马难干，有人搭档好办。于是乎，有些内幕信息知情人不惜开“夫妻店”，玩“兄弟连”，以为多转几道弯便可以逃离法网。殊不知内幕信息不管经过几重传递，泄露者与交易者依然难逃监管部门的“火眼金睛”。更为讽刺的是，很多利用内幕信息想大赚一把的聪明人最终还亏了钱，真是偷鸡不成蚀把米，赔了夫人又折兵。守住底线，远离内幕交易，这才是资本市场每位投资者的正确投资方式。 |
