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为无法达到传统消费信贷服务门槛的人群提供消费类借款，已经成为包括网络借贷在内的众多互联网金融机构的选择。立足于透明、安全、小额、分散的老牌网贷平台PPmoney也站上了这一风口。 7月17日，PPmoney万惠董事长陈宝国在上海出席国际网贷行业盛会——2016朗迪金融科技峰会时，阐述其对于互联网消费金融的思考与布局，并对独家研发的“蜂巢引擎”系统进行了深度解密。基于此技术开发的“月月增”产品，上市仅1个多月时间，便成为广大投资者的“新宠”。 消费金融成“香饽饽” 互联网消费金融近年热度大增，与这一市场所蕴藏的巨大潜力分不开。 从目前来看，银行等传统金融机构所覆盖的人群仍十分有限，对于相当一部分未能获得信用卡等消费金融支持的蓝领消费层，或者刚步入社会但有强劲消费意愿的年轻族群来说，消费信贷的价值就大大凸显出来。 而无论是从国家层面的政策引导，还是依靠消费拉动的经济增长方式来看，消费类信贷的市场潜力之大，已经成为经济转型复苏的重要一步。 目前来看，市场上已经形成的几支竞争力量，包括以银行、消费金融公司为代表的银行系，以汽车金融公司等为代表的产业系，以苏宁、阿里、京东等为代表的电商系，以及以PPmoney万惠、点融网、积木盒子等为代表的互联网金融平台。几类机构体现了不同的定位，其中，银行系的门槛最高，主要针对收入稳定且信用良好的人群;而互联网金融的门槛最低，主要面向中低收入人群。 在各类机构中，互联网金融平台的发展尤为迅猛。以PPmoney万惠为例，目前消费金融已成该平台最大的产品，且呈现快速增长态势。 在陈宝国看来，与一般的车、房抵押贷相比，消费类信贷的金额小、客户集中度低，因而风险集中度也比较低，同时逾期和坏账相对可控。从平台自身来看，该业务息差空间大，盈利性较好，也十分符合目前的监管偏好。 从细分人群来看，他认为，虽然白领市场及大学生市场已接近红海，但蓝领市场仍存在较大空间，农村市场则几乎是空白。因而，PPmoney万惠目前将蓝领作为了主要的目标客户，为他们提供3C产品、汽车等消费分期以及信用贷款。 一般而言，蓝领人群收入不高但较为稳定，可承担正常消费需求范围内的贷款压力。最新的蓝领消费市场调研称，2015年这一人群约有6亿人，其消费贷款金额平均在3000-8000元之间，而其平均工资在3500元左右。 根据已有业务布局，陈宝国预计，消费金融类业务在PPmoney万惠将得到快速增长。 智能“蜂巢”来袭 虽然互联网消费金融被普遍看好，但如何将金额小、周期长的消费类债权与需求多样的理财端对接，行业一直存在难点。 一些网贷平台会采用拆期的方式，比如将一个18个月期限的产品，拆分成6个3个月的标的，并在第一次发标的时候，利用平台的自有资金将剩余的债权全部承接下来，3个月的标的到期后，再将剩余债权逐一拆成短期标的，释放给投资人。 这一操作中，虽然平台最终将资金支付给了借款人，但投资人的资金事实上是进入了平台的账户，构成了资金池。 或者，平台会将多个小额债权打包整合成一个大额标的进行发布，如果其中有若干个债权到期，再用其它等量的小额债权来补足。操作中，平台有可能为了方便，在投资人不知情的情况下，将前一批到期的收益及本金先回流到平台账户，进行债权补足，等投资到期后再作为收益发放给投资人。这无疑也存在资金池的嫌疑。 陈宝国解释，上述操作主要还是因为消费信贷业务中，借款人还款的方式与投资者本息给付方式不一致。借款人还款一般采用每月等额本息，但投资者获取收益一般是到期一次性还本付息。 他认为，网贷行业此前用“绕道”的惯性思维来解决问题，是无法长久的。“如果说早前的网贷还是一个准入门槛低的行业，当规模化进程加快之后，平台对于资产管理及风控技术应该有更高的要求。” PPmoney万惠的选择就是放弃一些短期利益，加大服务与技术的创新投入。目前，其自主研发的“蜂巢引擎”不仅解决了消费类信贷存在的上述诸多问题，同时实现智能分配管理及自动化投标等功能。 “月月增”走红的奥秘 “蜂巢引擎”背后，有一个近200人的技术团队，其主要负责人——PPmoney万惠的CTO(首席技术官)Dennis来自渣打银行，多年来一直致力于银行资产管理系统的开发研究。 据Dennis介绍，基于领先的“蜂巢引擎”技术，PPmoney万惠推出一款新产品——“月月增”。 依据一份线上签署的《服务协议》，平台可获得投资者的授权，对后者回款的资金进行智能自主复投。具体而言，当投资未到期而债权项目到期时(如投资3个月、债权1个月)，系统将自动匹配另一个债权项目与之对接;当投资到期而债权项目未到期时(如投资3个月、债权6个月)，系统将发布新的项目，继续募集资金。这两种情况，均不涉及期限错配，也不会形成资金池，完全合法合规。同时，对于其中的每一笔债权交易，投资者均可在后台查看到详细信息，高度透明。 Dennis称，该系统还引入了自动化审批、打分卡、多渠道外部征信等手段，可以快速完成审批及资金到账。 正是基于强大的技术支持与严格的风控体系，“月月增”一上市便受到广大投资人的深度青睐，目前已成为PPmoney万惠最热销的产品。 业内人士认为，PPmoney万惠对于消费金融相关技术的大力投入，既迎合了快速增长的市场前景，也符合眼下行业对互联网金融相关业务的监管预期。信贷技术的进步，将为消费信贷业务的发展提供巨大推动力。市场做大了，对PPmoney万惠这样的领头企业来说，也意味着更多的机会。 |
